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标题: 美国法律对上市公司财务造假的监管规定 [打印本页]

作者: admin 时间: 2020-1-8 10:21 标题: 美国法律对上市公司财务造假的监管规定

本世纪初，美国股市发生了安然公司和世通公司等财务造假案，引发市场的剧烈波动和社会公众的广泛关注。美国国会立即采取行动，先后举行三次听证会，经过参众两院五个多月的辩论并六易其稿，最终通过了《公众公司会计改革与投资者保护法案》，对《1933年证券法》和《1934年证券交易法》做出重大修改，大幅提高了公众公司财务造假的违法成本。由于该法案最初由参议院银行委员会主席萨班斯（Paul Sarbanes）和众议院金融服务委员会主席奥克斯利（Mike Oxley）联合提出，所以又被称为《萨班斯—奥克斯利法案》。该法案对公众公司财务造假的法律追究做出了明确规定。
      一是，对公众公司财务造假责任人进行法律问责。主要包括：1、故意进行证券欺诈的犯罪最高可判处25年监禁，对犯有欺诈罪的个人和公司分别处以最高500万美元和2500万美元罚款。2、故意破坏或捏造文件以阻止、妨碍或影响联邦调查的行为被视为严重犯罪，将处以罚款或判处20年监禁，或予以并罚。3、执行证券发行的会计师事务所的审计和复核工作底稿应至少保存5年，任何故意违反此项规定的行为，将予以罚款或判处20年监禁。4、公司首席执行官和财务总监必须对报送给美国证券交易委员会（SEC)的财务报告的合法性和公允性进行宣誓，违反此项规定的将处以50万美元以下的罚款或判处5年监禁。5、起诉证券欺诈犯罪的诉讼时效由原来从违法行为发生起3年和被发现起1年分别延长为5年和2年。6、对检举公司财务欺诈的人员实施保护措施，补偿其特别损失和律师费；对举报者进行打击报复的，最高可判处10年监禁。
      二是，对参与公众公司财务造假的会计师事务所和个人进行法律惩处。主要包括：1、临时或永久吊销会计师事务所注册。2、临时或永久禁止个人在会计师事务所执业。3、临时或永久限制会计师事务所或个人的执业活动。4、对于故意、明知故犯、不计后果的行为或者屡犯的过失行为，可对自然人处以75万美元以下的罚款，对会计师事务所处以1500万美元以下的罚款；对于过失行为，对自然人的罚款不超过10万美元，会计师事务所不超过200万美元。5、对会计师事务所及其相关责任人进行谴责，强制要求其参加附加的专业培训和教育。6、美国证券监管机构和会计监管机构规定的其他处罚形式。
      三是，对公众公司财务审计的监管体系正式确立。1、成立独立的公众公司会计监察委员会（PCAOB），负责监管执行公众公司审计的会计师事务所及注册会计师。2、授权SEC对PCAOB实施监督。3、要求执行或参与公众公司审计的会计师事务所必须向PCAOB注册登记。4、PCAOB有权制定或采纳有关会计师职业团体建议的审计与相关鉴证准则、质量控制准则以及职业道德准则。5、授权SEC对会计准则制定机构的会计原则是否达到“一般公认”的目标进行认定。6、PCAOB对公众公司审计客户超过100家以上的会计师事务所进行年度质量检查，其它事务所每3年检查一次。PCAOB和SEC可随时对会计师事务所进行特别检查。7、PCAOB有权调查、处罚和制裁会计师事务所和个人。8、审计美国公司的外国会计师事务所也必须向PCAOB登记。
   《公众公司会计改革与投资者保护法案》经总统签署成为法律，对公众公司的财务造假行为形成强大震慑。该法案生效前的安然公司财务造假案，处罚结果则更为严厉。1、安然公司被（SEC)罚款5亿美元，股票停止交易，公司宣告破产。2、安然公司有几十人被提起刑事指控，公司CEO杰弗里·斯基林被判24年监禁并罚款4500万美元；财务欺诈的策划者费斯托被判6年监禁并罚款2380万美元；公司创始人肯尼思·莱虽因诉讼期间去世被撤销了刑事指控，但仍被追讨了1200万美元罚款。3、安然公司的投资者通过集体诉讼获得了71.4亿美元的赔偿金。4、有89年历史并位列全球五大会计师事务所的安达信因帮助安然公司财务造假，被判处妨碍司法公正罪后宣告破产。5、三大投行遭到重罚，花旗集团、摩根大通、美洲银行因涉嫌财务欺诈被判有罪，向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款。在严刑竣法的监管下，美国股市的市场秩序出现了明显好转。

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